Verordnung (EU) Nr. 1227/2011 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. Oktober 2011 über die Integrität und Transparenz des Energiegroßhandelsmarkts Text von Bedeutung für den EWR
Metadata
Zusätzliche Angaben
Zusätzliche Angaben
Versionsverlauf
Version 05.02.2025
Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Nummer 5 Text Änderung — Ersetzung — Artikel 3 Nummer 3 Text Änderung — Ersetzung — Artikel 6 Nummer 2 Buchstabe (a) Text Änderung — Ersetzung — Artikel 3 Nummer 4 Buchstabe (c) Text Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 1 Buchstabe (b) Text Änderung — Ersetzung — Artikel 6 Nummer 2 Buchstabe (b) Text Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 4 Text Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 5 Text Änderung — Ersetzung — Artikel 4 Nummer 1 Text
Link VO (EU) 2024/1789Version 01.01.2025
Änderung — Zusatz — Artikel 7e Änderung — Zusatz — Artikel 7d Änderung — Zusatz — Artikel 7c Änderung — Zusatz — Artikel 7a Änderung — Zusatz — Artikel 7b
Link VO (EU) 2024/1106Version 01.01.2025
Konsolidierte Version (ELI ID: reg:2011:1227:2025-01-01) (Consolidation ID: 2011R1227/20250101) (CELEX ID: 02011R1227-20250101)
LinkVersion 08.11.2024
Änderung — Ersetzung — Artikel 15 Absatz 2 Änderung — Zusatz — Artikel 4a Absatz 1-7 Änderung — Zusatz — Artikel 9a Absatz 1-5
Link VO (EU) 2024/1106Version 08.11.2024
Konsolidierte Version (ELI ID: reg:2011:1227:2024-11-08) (Consolidation ID: 2011R1227/20241108) (CELEX ID: 02011R1227-20241108)
LinkVersion 07.05.2024
Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 1 nicht nummerierter Absatz 2 Buchstabe (ca) Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 25 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 19 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 11a Änderung — Zusatz — Artikel 16 Absatz 3 Buchstabe (e) Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 4 Buchstabe (e) Änderung — Ersetzung — Artikel 16 Absatz 3 Buchstabe (a) Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 16 Änderung — Zusatz — Artikel 4 Absatz 1 nicht nummerierter Absatz Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 4 Buchstabe (b) Änderung — Ersetzung — Artikel 10 Absatz 2 Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 11 Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 5 Änderung — Ersetzung — Artikel 16 Absatz 6 Text Änderung — Zusatz — Artikel 4a Änderung — Ersetzung — Artikel 16 Absatz 2 nicht nummerierter Absatz 2 Text Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 2 Änderung — Zusatz — Artikel 13e Änderung — Ersetzung — Artikel 1 Absatz 4 Änderung — Zusatz — Artikel 8 Absatz 1a Änderung — Zusatz — Artikel 16 Absatz 2 nicht nummerierter Absatz Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 26 Änderung — Ersetzung — Artikel 16 Absatz 1 nicht nummerierter Absatz 4 Änderung — Ersetzung — Artikel 10 Absatz 1 Änderung — Ersetzung — Artikel 6 Absatz 2 Buchstabe (d) Text Änderung — Ersetzung — Artikel 4 Absatz 4 Änderung — Ersetzung — Artikel 4 Absatz 6 Text Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 11b Änderung — Zusatz — Artikel 13b Änderung — Ersetzung — Artikel 19 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 21 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 24 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 11c Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 4 Buchstabe (d) Änderung — Zusatz — Artikel 13d Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 18 Änderung — Ersetzung — Artikel 6 Absatz 1 Änderung — Ersetzung — Artikel 16 Absatz 1 nicht nummerierter Absatz 2 Änderung — Ersetzung — Artikel 7 Absatz 3 Änderung — Zusatz — Artikel 13j Änderung — Zusatz — Artikel 13i Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 3 Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 5 Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 1 nicht nummerierter Absatz 2 Buchstabe (c) Änderung — Zusatz — Artikel 21a Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 4 Text Änderung — Ersetzung — Artikel 1 Absatz 2 Änderung — Zusatz — Artikel 5a Änderung — Zusatz — Artikel 16b Änderung — Ersetzung — Artikel 16 Nummer 3 Buchstabe (b) Text Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 8a Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 12 Änderung — Zusatz — Artikel 8 Absatz 1b Änderung — Zusatz — Artikel 4 Absatz 4a Änderung — Ersetzung — Artikel 20 Absatz 3 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 17 Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 6 nicht nummerierter Absatz 2 Text Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 10 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 23 Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 6 Änderung — Ersetzung — Artikel 4 Absatz 5 Text Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 7 Änderung — Zusatz — Artikel 16a Änderung — Zusatz — Artikel 1 Absatz 3 nicht nummerierter Absatz Änderung — Ersetzung — Artikel 7 Absatz 1 Änderung — Zusatz — Artikel 13f Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 2 nicht nummerierter Absatz 2 Änderung — Ersetzung — Artikel 20 Absatz 5 Änderung — Ersetzung — Artikel 9 Absatz 1 nicht nummerierter Absatz 1 Änderung — Ersetzung — Artikel 13 Absatz 1 Änderung — Ersetzung — Artikel 15 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 4 Buchstabe (f) Änderung — Ersetzung — Artikel 9 Absatz 3 Änderung — Zusatz — Artikel 3 Absatz 1 nicht nummerierter Absatz Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 8 Änderung — Ersetzung — Artikel 18 Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 4 Buchstabe (a) Änderung — Zusatz — Artikel 9a Änderung — Ersetzung — Artikel 20 Absatz 2 Änderung — Ersetzung — Artikel 12 Absatz 1 nicht nummerierter Absatz 2 Änderung — Ersetzung — Artikel 17 Absatz 3 Änderung — Ersetzung — Artikel 12 Absatz 2 Änderung — Zusatz — Artikel 13h Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 9 Änderung — Zusatz — Artikel 13a Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 7 Änderung — Zusatz — Artikel 13g Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 1 nicht nummerierter Absatz 3 Änderung — Ersetzung — Artikel 8 Absatz 1 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 20 Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 9 Änderung — Zusatz — Artikel 13c Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 4 Änderung — Ersetzung — Artikel 1 Absatz 3 nicht nummerierter Absatz 1 Text Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 27 Änderung — Ersetzung — Artikel 2 Nummer 1 nicht nummerierter Absatz 2 Buchstabe (a) Text Änderung — Zusatz — Artikel 13 Absatz 3 Änderung — Zusatz — Artikel 2 Nummer 22
Link VO (EU) 2024/1106
Version 07.05.2024
Konsolidierte Version (Consolidation ID: 2011R1227/20240507) (CELEX ID: 02011R1227-20240507) (ELI ID: reg:2011:1227:2024-05-07)
LinkVersion 25.10.2011
Work document date
Beziehungen zu anderen Dokumenten
• Vertrag über die Arbeitsweise der Europäischen Union, Art. 194 Abs. 2: Primärrechtliche Grundlage der Verordnung; darauf stützt sich die unionsweite Regelung des Energiegroßhandelsmarkts. • Verordnung (EG) Nr. 713/2009 v. 13. Juli 2009: Errichtet die Agentur für die Zusammenarbeit der Energieregulierungsbehörden und bildet die institutionelle Grundlage für deren Überwachungsaufgaben nach dieser Verordnung. • Verordnung (EG) Nr. 714/2009 v. 13. Juli 2009: Regelt Netzzugangsbedingungen für den grenzüberschreitenden Stromhandel und ist zentral für Veröffentlichungs- und Transparenzpflichten zu Kapazität und Netznutzung. • Verordnung (EG) Nr. 715/2009 v. 13. Juli 2009: Regelt die Bedingungen für den Zugang zu Erdgasfernleitungsnetzen und ist wesentlich für Transparenz- und Veröffentlichungspflichten im Gasbereich. • Richtlinie 2003/6/EG v. 28. Januar 2003: Marktmissbrauchsrecht des Finanzsektors; die Verordnung grenzt ihren Anwendungsbereich hierzu ab und verlangt koordinierte Durchsetzung bei Überschneidungen mit Finanzinstrumenten.
Text
Anwendungsbereich
Die Verordnung (EU) Nr. 1227/2011 ist eine unmittelbar geltende EU-Verordnung zur Sicherung von Integrität und Transparenz auf den Energiegroßhandelsmärkten für Strom und Erdgas. Systematisch gehört sie zum Energiebinnenmarktrecht und steht an der Schnittstelle zu Finanzmarkt- und Wettbewerbsrecht, ohne diese Regelwerke zu verdrängen. Sie verbietet Insider-Handel und Marktmanipulation, verpflichtet Marktteilnehmer zur Veröffentlichung von Insider-Informationen sowie zur Transaktions- und Fundamentaldatenmeldung und weist der Agentur für die Zusammenarbeit der Energieregulierungsbehörden eine unionsweite Überwachungsrolle zu. Inhaltlich schafft sie damit einen harmonisierten Aufsichts- und Durchsetzungsrahmen für Großhandelsenergieprodukte, ergänzt durch nationale Ermittlungs- und Sanktionsbefugnisse. • Der Anwendungsbereich erfasst Marktteilnehmer auf Energiegroßhandelsmärkten, insbesondere Übertragungs- und Fernleitungsnetzbetreiber, Lieferanten, Händler, Erzeuger, Broker, Speicher- und Flüssiggasanlagenbetreiber sowie Großnutzer, soweit sie Transaktionen mit Energiegroßhandelsprodukten abschließen oder Handelsaufträge erteilen. Erfasst sind Verträge über Lieferung, Transport und einschlägige Derivate für Strom und Erdgas in der Union; Endverbraucherverträge sind grundsätzlich ausgenommen, gelten aber bei Überschreiten der Verbrauchskapazitätsschwelle von 600 GWh pro Jahr unter bestimmten Voraussetzungen als Energiegroßhandelsprodukte. Zuständig sind unionsweit die Agentur in enger Abstimmung mit den nationalen Regulierungsbehörden sowie bei Überschneidungen auch Finanz- und Wettbewerbsbehörden. Ausnahmen bestehen insbesondere für bestimmte Netzsicherheitskäufe von Übertragungs- und Fernleitungsnetzbetreibern, für vor Erlangung der Insider-Information begründete Erfüllungsgeschäfte, für reine Verlustdeckungsmaßnahmen nach unvorhergesehenen Ausfällen sowie für Notfallmaßnahmen zur Sicherung der Versorgung. • In der Praxis bedeutet dies, dass Handels- und Betriebsentscheidungen im Strom- und Gasgroßhandel fortlaufend darauf geprüft werden müssen, ob preissensible nicht öffentliche Informationen vorliegen, veröffentlicht werden müssen oder ein Handelsverbot auslösen. Unternehmen müssen sich registrieren, Transaktions- und Anlagendaten melden, Verdachtsfälle erkennen und interne Verfahren zur Verhinderung von Insider-Handel und Marktmanipulation einrichten. Gleichzeitig werden grenzüberschreitende Sachverhalte nicht nur national, sondern unionsweit überwacht, sodass auch operative Nichtverfügbarkeiten, Kapazitätsangaben und Kommunikationsprozesse compliance-relevant sind.
Stand: 01.07.2026
Empfehlungen und Anforderungen
Marktteilnehmer: • Pflicht1: Insider-Informationen über das Unternehmen oder kontrollierte Anlagen effektiv und rechtzeitig bekannt geben. • Pflicht2: Aufzeichnungen über Transaktionen und Handelsaufträge sowie Informationen zu Preisen, Mengen, Zeitpunkten und Parteien an die Agentur übermitteln oder ordnungsgemäß übermitteln lassen. • Pflicht3: Sich vor meldepflichtigen Transaktionen bei der zuständigen nationalen Regulierungsbehörde registrieren lassen und Änderungen unverzüglich mitteilen. • Empfehlung: Interne Prozesse zur Prüfung von Insider-Informationen, zur Freigabe von Veröffentlichungen und zur revisionssicheren Meldung von Handels- und Anlagendaten einrichten. Personen mit Insider-Informationen: • Pflicht1: Keine Nutzung von Insider-Informationen für Erwerb, Veräußerung oder versuchten Handel mit betroffenen Energiegroßhandelsprodukten. • Pflicht2: Insider-Informationen nicht unbefugt an Dritte weitergeben. • Pflicht3: Auf Grundlage solcher Informationen keine Empfehlungen oder Veranlassungen zum Handel aussprechen. • Empfehlung: Vertraulichkeits-, Eskalations- und Sperrlistenprozesse für organbezogene, operative und handelsnahe Informationen vorsehen. Personen, die beruflich Transaktionen arrangieren: • Pflicht1: Die nationale Regulierungsbehörde unverzüglich informieren, wenn ein begründeter Verdacht auf Verstöße gegen das Verbot von Insider-Handel oder Marktmanipulation besteht. • Pflicht2: Wirksame Vorkehrungen und Verfahren zur Feststellung solcher Verstöße einführen. • Pflicht3: Diese Vorkehrungen und Verfahren fortlaufend beibehalten. • Empfehlung: Handelsüberwachung, Verdachtsfallbearbeitung und dokumentierte Kontrollmechanismen mit klaren Verantwortlichkeiten implementieren. Nationale Regulierungsbehörden: • Pflicht1: Sicherstellen, dass die Verbote des Insider-Handels und der Marktmanipulation sowie die Veröffentlichungspflichten angewendet werden. • Pflicht2: Nationale Verzeichnisse der Marktteilnehmer einrichten, aktuell halten und die Daten an die Agentur übermitteln. • Pflicht3: Mit der Agentur, anderen Regulierungsbehörden, Finanzbehörden und Wettbewerbsbehörden kooperieren und bei Verdachtsfällen Untersuchungen unterstützen oder einleiten. • Empfehlung: Einheitliche Ermittlungs-, Austausch- und Sanktionsprozesse sowie sichere Datenzugangs- und Vertraulichkeitsstrukturen vorhalten. Agentur für die Zusammenarbeit der Energieregulierungsbehörden: • Pflicht1: Den Handel mit Energiegroßhandelsprodukten überwachen und die hierfür erforderlichen Daten erheben. • Pflicht2: Verfahren für den Informationsaustausch mit Regulierungs-, Finanz- und Wettbewerbsbehörden sowie weiteren relevanten Behörden einrichten. • Pflicht3: Vertraulichkeit, Integrität und Schutz der erhaltenen Informationen sowie die operationelle Sicherheit der Systeme gewährleisten. • Empfehlung: Risikobasierte Marktüberwachung, koordinierte Fallbearbeitung und transparente Regeln zur Nutzung und gegebenenfalls Veröffentlichung nicht sensibler Daten fortentwickeln.
Erstelle dir kostenlos einen Account bei Normify, um diese Funktion zu nutzen.
Alles in einer Webapp
Mach dir deine Arbeit mit Normen und Gesetzen einfacher. Probiere es aus, gib uns Feedback und beteilige dich an der Entwicklung weiterer Features.
Rechtskataster
Behalte den Überblick über geltende Rechtsvorschriften.
Normen-Management
Verwalte und organisiere deine Normen zentral an einem Ort.
KI-Recherche
Finde relevante Normen und Gesetze per KI-gestützter Suche.
Normify Aktualisierungsservice